Тренинг

Оценка инвестиционных проектов

Целевая аудитория:Финансовые аналитики; сотрудники отделов стратегического планирования; потенциальные инвесторы; сотрудники кредитных организаций, в задачу которых входит анализ инвестиционных проектов заемщиковПродолжительность:3 дня, 24 ак.часаКомпания-провайдер:Место проведения:Офис АЕБ, Москва, ул.Краснопролетарская 16, здание 3, вход 8, 4-й этаж (возле станции метро Новослободская)Язык тренинга:Русский

Дополнительные условия регистрации и участия

– Регистрация на большинство тренингов заканчивается за 5 дней до даты начала тренинга;
– Оплата счета должна производиться не позднее чем за 5 дней до даты начала тренинга;
– Все платежи должны быть произведены банковским переводом;
– Отказ на участие в тренинге с возврацением оплаты может быть осуществлен до закрытия регистрации на тренинг.

 Цели и преимущества тренинга
Ознакомить слушателей с современными методами оценки инвестиционных проектов. Рассмотреть часто встречающиеся вопросы: какие денежные потоки учитывать в расчетах; как выбрать ставку дисконта; как учесть выгоды за пределами проекта. Проанализировать влияние инфляции, налогового щита, сроков начала проекта. Моделирование и анализ рисков проекта. Обучить слушателей построению математических моделей инвестиционных проектов и их анализу.
Программа тренинга
1-ый день

  • Инвестирование как способ реализации стратегии компании
  • Источники финансирования. Цена капитала компании
  • Временная стоимость денег
  • Основные вопросы, возникающие при применении теории дисконтирования
  • Схема расчета денежных потоков
  • Ставки дисконтирования
  • Горизонт инвестиционного планирования
  • Критерии эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, PI, DPP. Противоречивость результатов и рекомендации по выбору
  • Анализ проектов разной продолжительности
  • Ранжирование проектов для принятия решений

2-ой день

  • Оценка проектов по приведенным затратам: экологические проекты, замена оборудования, выбор между покупкой и арендой (лизингом)
  • Влияние налога на прибыль на показатели проекта
  • Учет инфляции при расчете денежных потоков
  • Методы анализа риска инвестиционных проектов
  • Понятие риска проекта
  • Метод сценариев, факторный анализ
  • Анализ чувствительности проекта и построение диаграммы «торнадо» 
  • Метод Монте-Карло, определение стандартного отклонения и построение гистограммы распределения результатов проекта
  • Дерево решений, его построение и применение для анализа многостадийных проектов
  • Понятие реальных опционов и способы их включения в инвестиционный проект (факультативно)

3-ий день

  • Применение MS Excel для расчета инвестиционных проектов
  • Функции MS Excel: PV, FV, PMT, NPV, IRR, MIRR, XNPV, XIRR и особенности их применения
  • Коррекция операционного денежного потока, используемого для расчета NPV на «налоговый щит» и расходы на проценты (факультативно)
  • Сase Study: рассчитать показатели эффективности реального инвестиционного проекта и проанализировать риски на персональных компьютерах

Практические задания
Обучение проводится в интерактивной форме и предполагает выполнение практических заданий. Тренинг сопровождается специально разработанными учебными материалами на русском языке. Представленная теория подкрепляется практическими примерами на персональных компьютерах. Важно: программа тренинга не предполагает выполнения заданий на компьютерах с операционной системой Windows Vista.

Все участники получат Сертификат